Fondi comuni di investimento

Con l’adesione ad un Fondo Comune D’Investimento l’investitore partecipa a una forma collettiva di investimento acquisendo una quota di partecipazione ad un patrimonio collettivo, al quale partecipano Pro quota anche gli altri investitori.

Nel fondo l’apporto del singolo va a confondersi ed a confluire in un patrimonio unico al quale affluiscono anche gli investimenti degli altri soggetti che partecipano al fondo.

L’attività di gestione di un fondo comune di investimento prevede l’intervento di 3 soggetti

1. Gli investitori che fanno affluire loro risparmi al fondo. L’acquisizione di una quota di partecipazione dà diritto a vedere investite le somme versate, alla restituzione delle somme versate, diritto ad ottenere una copia del rendiconto annuale ma non hanno alcun diritto amministrativo
   
   
2. La società di gestione cioè la società che istituisce e gestisce il fondo con funzione di promozione istituzione e organizzazione del fondo. Delibera il regolamento che definisce le caratteristiche del fondo, delibera le attività da svolgere e indica la banca depositaria
   
   
   

3. La banca depositaria le sue funzioni principali sono accertare la legittimazione delle operazioni di emissione, accertare la correttezza del calcolo del valore delle quote del fondo, accertare che le operazioni svolte dalla società di gestione siano conformi alla legge e al regolamento. Inoltre la banca depositaria deve essere una banca italiana l’ammontare del patrimonio di vigilanza non deve essere inferiore ai 100 milioni di euro e deve prestare una esperienza adeguata e uno stabile assetto organizzativo.

Il rapporto tra gli investitori e le società di gestione

il rapporto che lega le investiture alla società di gestione è un rapporto di natura contrattuale il suo contenuto è stabilito dal regolamento del fondo.

Il regolamento del fondo il regolamento è un documento standardizzato predisposto unilateralmente dalla società di gestione, sul cui contenuto l’investitore Non ha alcuna possibilità di intervenire. Il regolamento è sottoposto all’approvazione della banca d’Italia e la partecipazione al fondo comune si perfeziona con l’adesione dell’investitore al regolamento (La partecipazione è rappresentata da quote)

Tipologie di Fondi comuni

Fondi aperti accessibili dai nuovi investitori:

1. I soggetti interessati a partecipare al fondo possono sottoscrivere in ogni momento quote del fondo versando l’importo corrispondente al valore della quota stabilita dalla società di gestione
   
   
   

2. i partecipanti al fondo possono chiedere in qualsiasi momento il rimborso delle quote che deve avvenire entro 15 giorni dalla richiesta. Il rimborso può essere sospeso per Massimo di un mese in casi eccezionali come per evitare che il fondo proceda la sveglia dei titoli di portafoglio

Possono essere: armonizzati (conformi alle direttive comunitarie, e le loro quote possono essere commercializzate nel territorio dell’Unione in regime di mutuo riconoscimento) non armonizzati (non conformi alle direttive comunitarie. Le loro quote non godono del mutuo riconoscimento. Il patrimonio di questi fondi può essere investito unicamente in strumenti finanziari quotati In un mercato regolamentato.

Fondi chiusi i partecipanti non possono entrare né uscire dal fondo. La forma del fondo chiuso deve essere necessariamente adottata quando sono investiti beni immobili e diritti reali immobiliari, titoli rappresentativi di crediti, altri beni con valore determinabile.

Fondi riservati Sono i fondi sia aperti che chiusi La partecipazione è riservata a investitori qualificati. Sono considerati investitori qualificati: le imprese di investimento le banche le fondazioni bancarie gli agenti di cambio SGR Sicav imprese di assicurazione; le persone giuridiche e fisiche di specifica competenza ed esperienza in operazioni in strumenti finanziari espressamente dichiarata per iscritto dalla persona fisica o dal legale rappresentante della persona giuridica.

I fondi garantiti garantiscono la restituzione del capitale investito è il riconoscimento di un rendimento minimo (no rischi)

Fondi speculativi: solo l’opposto di Fondi garantiti non assicurano la restituzione del capitale investito e non garantiscono il rendimento minimo. Il patrimonio investito in beni.